Loading

Search

:

Japanese Companies Tighten Belts, Declining To Offer Base Pay Hikes

  • Category:Other

TOKYO - Against the backdrop of the coronavirus epidemic and a looming global economic slowdown, major Japanese firms tightened their belts in influential annual wage deals hammered out with unions on Wednesday.

Setting the tone, bellwether Toyota Motor Corp said it had agreed to give workers an average monthly pay raise that's 20% lower than last year's hike. What's more, base pay will not rise for the first time in seven years.

Major steelmakers followed suit and did not raise base pay, threatening Prime Minister Shinzo Abe's lofty goal of generating a self-sustaining growth cycle - a key plank of his Abenomics policies to stimulate the world's third-biggest economy.

Over the past six years, major firms raised wages more than 2% each spring as Abe pressured businesses to boost pay to put an end to deflation and stagnation that has dogged Japan for two decades.

BOJ Governor Haruhiko Kuroda has said he would closely watch the outcome of the wage talks for clues on the inflation trend, amid speculation the central bank may expand stimulus next week to mitigate the economic damage from the coronavirus.

"Substantial wage increases cannot be expected in 2020 as base pay won't rise much," said Yoshiyuki Suimon, senior economist at Nomura Securities. He was referring to base pay hikes, which determine regular pay that accounts for most of monthly salary.

NO BASE PAY HIKE

Rather then lifting base pay, Toyota agreed to an average rise of 8,600 yen per month for all employees.

The increase in the fiscal year starting in April compared with last year's 10,700 yen raise.

"Any negative impact to our current situation could have a significant impact on our workforce,” Masanori Kuwata, Toyota's deputy chief human resources officer, told reporters after reaching the agreement with its union.

"Because of this, we opted to forgo raising base salaries this year," Kuwata said, adding that Toyota's base salaries are already among the highest in the country.

Japanese major steelmakers - Nippon Steel, JFE Steel, a unit of JFE Holdings and Kobe Steel Ltd said they agreed with unions that there would be no base wage increases for two years, the Nikkei business daily said. It would be the first time in seven years that these firms have not hiked base wages.

"Companies are turning cautious about base pay hikes as the new virus outbreak will exacerbate declines in profits," said Koya Miyamae, a senior economist at SMBC Nikko Securities.

"As the virus outbreak deepens, labor unions are also losing momentum towards base pay hikes, and both manufacturers and non-manufacturers become half-hearted about wage hikes."


FIXED COSTS

With the economy teetering on the brink of a recession, Japanese firms have begun to take a more varied approach on remuneration, with more eschewing blanket pay hikes and shifting to merit-based wages rather than seniority-oriented pay in an effort to attract young and skilled workers.
Wage strategies have also been affected by structural changes in Japan's labor market.

About 40% of workers are now lower-paid part-time staff and contract workers - double the proportion seen in 1990, just before the Japan's asset bubble burst.

The growing army of lower-paid workers has led unions to prioritize addressing the income gap between permanent employees and others, rather than broad uniform pay raises.



© Thomson Reuters 2020.
 
 

Comment(s) Write comment

<a href="https://gabapentinyou.com/">how to wean off gabapentin</a>
<a href="https://furosemidenext.com/">does furosemide make you lose weight</a>
<a href="https://lisinoprilone.com/">lisinopril 40 mg tablet side effects</a>
<a href="https://zoloftnew.com/">zoloft and sex</a>
<a href="https://flagylcheck.com/">can you take flagyl and macrobid together</a>
<a href="https://metforminvip.com/">metformin 500 mg weight loss</a>
<a href="https://zithromaxeng.com/">zithromax buy online</a>
Наша группа профессиональных исполнителей приготовлена предоставлять вам передовые технологии, которые не только гарантируют надежную оборону от зимы, но и подарят вашему зданию трендовый вид.
Мы работаем с последними материалами, гарантируя долгий запас службы и блестящие результирующие показатели. Утепление фронтонов – это не только экономия тепла на огреве, но и заботливость о экологии. Энергоспасающие технологические решения, какие мы используем, способствуют не только дому, но и поддержанию природной среды.
Самое основополагающее: [url=https://ppu-prof.ru/]Утепление дома снаружи цена[/url] у нас составляет всего от 1250 рублей за метр квадратный! Это бюджетное решение, которое преобразит ваш хаус в фактический уютный местечко с минимальными тратами.
Наши примеры – это не только изолирование, это разработка помещения, в где каждый компонент преломляет ваш свой моду. Мы примем во внимание все твои требования, чтобы сделать ваш дом еще еще более теплым и привлекательным.
Подробнее на [url=https://ppu-prof.ru/]http://www.ppu-prof.ru/[/url]
Не откладывайте занятия о своем корпусе на потом! Обращайтесь к квалифицированным работникам, и мы сделаем ваш корпус не только согретым, но и моднее. Заинтересовались? Подробнее о наших делах вы можете узнать на веб-сайте. Добро пожаловать в универсум удобства и стандартов.
Наша группа опытных мастеров завершена предоставлять вам современные методы, которые не только гарантируют устойчивую оборону от прохлады, но и подарят вашему коттеджу оригинальный вид.
Мы деятельны с новыми средствами, утверждая долгий термин работы и отличные результаты. Изолирование фронтонов – это не только сокращение расходов на подогреве, но и забота о окружающей среде. Энергоэффективные подходы, какие мы производим, способствуют не только зданию, но и сохранению природных ресурсов.
Самое основополагающее: [url=https://ppu-prof.ru/]Утепление фасада цена с материалом[/url] у нас составляет всего от 1250 рублей за м²! Это доступное решение, которое переделает ваш дом в подлинный душевный уголок с минимальными тратами.
Наши труды – это не всего лишь теплоизоляция, это формирование пространства, в где каждый элемент преломляет ваш уникальный манеру. Мы рассмотрим все твои пожелания, чтобы переделать ваш дом еще больше теплым и привлекательным.
Подробнее на [url=https://ppu-prof.ru/]http://www.ppu-prof.ru[/url]
Не откладывайте дела о своем обители на потом! Обращайтесь к специалистам, и мы сделаем ваш дворец не только более теплым, но и моднее. Заинтересовались? Подробнее о наших трудах вы можете узнать на веб-сайте. Добро пожаловать в сферу удобства и стандартов.
Забота о домашнем пространстве - это забота о удовлетворении. Утепление наружных стен - это не только изысканный облик, но и обеспечение сохранения тепла в вашем уголке уюта. Мастера, коллектив экспертов, предлагаем вам сделать ваш дом в прекрасное место обитания.
Выполненные нами проекты - это не просто теплоизоляция, это творческий процесс с каждым строительным блоком. Мы стремимся к совершенному сочетанию между стилем и полезностью, чтобы ваш дом стал не только уютным, но и прекрасным.
И самое существенное - разумная цена! Мы верим, что качественные услуги не должны быть неприемлемо дорогими. [url=https://ppu-prof.ru/]Отделка фасада с утеплением цена[/url] начинается всего от 1250 рублей за квадратный метр.
Современные технологии и качественные материалы позволяют нам создавать теплоизоляцию, долговечную и надежную. Оставьте в прошлом холодные стены и лишние затраты на отопление - наше утепление станет вашим надежной защитой от холода.
Подробнее на [url=https://ppu-prof.ru/]https://ppu-prof.ru/[/url]
Не откладывайте на потом заботу о комфорте своего дома. Обращайтесь к экспертам, и ваш дом преобразится настоящим архитектурным шедевром, которое принесет вам тепло и радость. Вместе мы создадим место для жизни, где вам будет по-настоящему уютно!
    ppu-prof_jer Web Site
  • January 17, 2024
Group A streptococcus pyogenes can also cause impetigo <a href=http://propecia.mom>generic propecia, no rx</a> Other, more rare side effects that have been reported by those taking garlic supplements include headache, fatigue, loss of appetite, muscle aches, dizziness described as vertigo, and allergies such as an asthmatic reaction or skin rash
Lin CY, Chao A, Wang TH, Lee LY, Yang LY, Tsai CL, Wang HS, Lai CH <a href=http://cialiss.cfd>cialis generic tadalafil</a>
<a href=https://buycialis.homes>buy cialis viagra</a> So if you find you have a dry mouth often, make sure to have some water to sip on

Trackback (You need to login.)